2024年，国内新能源汽车市场在消费补贴政策的强力推动下，展现出迅猛的发展势头。以旧换新、税收优惠、购车补贴等一系列政策的实施提振动力电池产业链。

根据市场数据，2024年12月新能源汽车国内零售渗透率为49.4%，相比去年提升9个百分点。

展望2025年，市场预计2025年新能源乘用车的批发量将达到1528万辆，同比增长26%，渗透率有望提升至53%。

尤其值得注意的是，2025年开年，国家发展改革委、财政部联合发布了《国家发展改革委 财政部关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，此次《通知》明确将符合条件的新能源汽车纳入重点支持范畴，继续以旧换新补贴，给新能源汽车市场2开年发展注入强心剂。

此前，高工锂电针对2024年锂电产业梳理十大变化作出系统梳理，其中包括产能扩张分化、竞争格局渐稳、价格企稳、产业链价值重构、磷酸铁锂装机快速突破、快充电池元年开启、应用边界多元、产业链集体出海、零碳工厂接连落地、电池商业模式创新等。

在此基础上，针对2025年继续快速发展的新能源产业链，高工锂电总结十大趋势变化，本篇为上篇：

一、锂电产业链价格战缓解

2024年，锂电产业链价格经历“L”字结构的变化，即开年部分车企和电池厂商打响降价首枪后，全产业链价格快速下跌，电芯价格也从年初的0.5元/Wh跌至0.3元/Wh。

不过到2024年二季度末期，全产业链价格跌速放缓，叠加全年不同产业链环节企业挺价情绪，甚至出现价格小幅上升的情况。

对于2025年，锂电企业意识到过度的价格竞争不仅侵害企业利润，也影响新技术的研发推广。国家层面也提到，要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。

基于此，搭建可持续盈利的产业链已成为行业共同方向，短期内锂电产业链成本已经触底，2025年部分环节价格有望小幅上升，企业毛利迎来修复。

高工锂电认为，2025年锂电产业不同环节毛利率将会在2024年的基础上进一步均衡分配，行业各个环节毛利率均值水平回归10-20%。其中，锂盐价格由于供需结构因素，价格预计以锂辉石成本支撑，小幅向下；正极、铜箔材料毛利小幅回升，隔膜材料小幅小修，负极材料价格维持稳定。

二、产业链整体利润触底反弹

对于产业链利润，高工锂电此前进行了深度追踪。

根据高工锂电对80家主要锂电企业利润统计，产业链整体利润从2022年2095亿元，下降到2024年Q1-Q3的652亿元，考虑到四季度对于产业链的整体利润带动作用超三成并结合过去产业四季度利润占比情况，预计2024年全年锂电产业利润有望达到1000亿元左右。

这也意味着从2022年到2024年，产业链利润整体下滑近50%。

产业链利润下滑一方面由于价格战因素所致，另一个重要的因素则是产业链下行周期下，锂电企业库存始终处于贬值状态，导致锂电企业季度、年度屡屡大幅计提存货资产减值，严重影响企业利润表现。

根据高工统计，锂电企业库存水平多在一个月左右的水平，旺季备货或提升至2个月的水平，相比于产业疯狂扩张期间已大幅下降。

考虑到全产业链价格企稳以及部分环节可预期的毛利修复，预计2025年锂电企业将消除存货减值带来的利润削减，同时毛利稳定与2025年可预期的出货增长，全产业链利润有望实现触底反弹。

三、插混车型占比突破50%

过去两年时间，插混车型快速增长，根据市场数据，2023年、2024年，国内插混车型分别同比增长82.5%、76.3%，在整个新能源汽车市场增速放缓的背景下，成为支撑其渗透率提升的关键。

插混车型，由于其兼具燃油车和纯电车型的特性，使其实用场景、续航里程等多方面功能表现优异。插混车型在终端市场获得认可，也倒逼车型加速插混车型、插混电芯的研发和生产，比亚迪、吉利、长城、广汽等车企，宁德时代、蜂巢能源、国轩高科等电池厂商均在插混产品有所布局。

放在全球背景下，中国纯电市场增速放缓并非个例，北美、欧洲等主要电动化市场纯电增速同样出现放缓的迹象，相比于国内，海外纯电车型转型成本较大，相关产业链基础并不完善，不少国际车企，开始转投插混车型，如福特、通用均表示将更多资源投入插混车车型研发，通用则推迟了部分纯电车型的发布时间。

高工锂电预计，2025年插混车型将继续保持快速增长，并在乘用车中低端市场快速抢占市场份额，插混车型在新能源汽车市场占比也将从2024年的42%突破到2025年的50%。

在出口方面，由于欧洲限制国内纯电产品的出口，而插混车型不受影响，预计海外插混车型放量加速。

四、磷酸铁锂电池装机占比突破8成

与插混车型增长并驾齐驱的是，2023-2024年，磷酸铁锂电池装机占比快速攀升。

根据高工锂电统计，2022年、2023年、2024年1-11月，磷酸铁锂装机占比分别为62.4%、67.3%、73.6%。其中，2024年11月，磷酸铁锂电池装机占比达到了79.7%。

磷酸铁锂电池装机占比的快速提升，有赖于近两年来其整体供应链价格的大幅下降，同时磷酸铁锂电池本身的安全性、成本优势更受消费者青睐。

相比于三元电池，磷酸铁锂电池主要应用与中低端市场，磷酸铁锂电池装机占比的提升也与其中低端市场结构有关。

根据市场数据，国内30万元以下乘用车销量占比超过80%，磷酸铁锂车型市场的快速下沉，也决定了其在终端装机占比的快速提升。

高工锂电预计，2025年，在中低端市场的进一步渗透下，磷酸铁锂装机占比有望突破8成。

五、快充性能“C”级别提升

如果说2024年是快充电池普及元年，那么2025年将是快充电池全面渗透的一年。

根据电池厂商和车企此前发布的产品和市场规划，磷酸铁锂电池快充性能正整体迈入4C阶段，三元电池快充朝5C、6C发展。目前来看，磷酸磷酸铁锂电芯4C快充，三元电池4C及以上快充电池主要应用于高端市场，中低端纯电车型集中在2-3C，插混车型则主要在2C以下。

在2024年基础上，2025年中低端车型有望整体朝3-4C进发，插混车型则有望整体迈入2C阶段，新能源汽车快充性能整体提升一个C级。

此外，在部分细分赛道，快充电池的渗透速度预计将会加速，如重卡、eVTOL等对电池倍率性要求较高的场景，快充电池将有较好增长表现。